目前整个消费金融行业的发展趋势也发生了很大变化。

根据行业的统计数据，在今年上半年，业内24家持牌消金公司参与转让的不良资产规模便已突破530亿元，创下历史新高。

而本轮大范围不良资产处置中，马上消费金融股份有限公司、河南中原消费金融股份有限公司与南银法巴消费金融有限公司的破局动作尤为惹眼：马上将逾期仅3个多月的坏账“上架”转让；中原跨界探索数据风控新路径；南银法巴则连发公告，对逾期不到一年的资产进行“前置排雷”。

这些看似需要承担短期折价损失的操作，其实是消金机构进入存量竞争阶段后，主动清理存量风险、优化自身资产质量的理性选择。

透过这三家的动作，足以看清消金下半场的真正赛点。

马上消金：短账龄资产果断出清，赋能风控模型“大跃升”

马上消金是连续十年被评为毕马威中国金融科技50强的数字金融企业，拥有超过两亿用户以及超过120亿元的纳税额，在消费金融领域被人们称为“科技派”。

图源：马上消费金融官网

根据银登中心公布的信息，在今年5月份的时候，马上消金就挂出了2.41亿的个人消费贷款资产包，并且它的加权平均逾期天数只有309.7天，且100%为未诉资产。而在更早的第1期转让中，其加权平均逾期天数更是低至121.87天，远远低于行业的长期不良处置周期。

所以灵鲤财观认为，此次短账龄资产集中出清可能不是由于短期流动性危机所引起的，而是马上消金在对早年快速拓客阶段风控体系短板进行系统性的修正。

在行业高速扩张期里，提前剥离短期的逾期资产是主动断臂、提前化解风险的长期经营思路，同时这种做法也为企业带来三重长期战略红利。

其一，把“试错成本”化作升级弹药。刚逾期没多久的借款人，大多还愿意还钱，也更容易联系上，这时候把这批债权打包转让出去，能先把剩余的资产价值保住，不用长期计提大额坏账准备。

另外，大量短期逾期客户的资料也会被反馈给技术团队，用来不断改进信贷风控算法，把客户分级、识别骗贷、预判逾期的风险模型做得更精准，一层层地构建线上风控技术壁垒。

其二，把“及时止损”刻进骨子里。集中处理刚逾期不久的债权，会倒逼公司搭建一套从头到尾的资产跟踪机制。“早识别、早干预、早处置” 不再是纸面管理要求，而是落实到信贷投放、贷后跟踪、不良流转全流程的硬性考核指标，从源头降低长期不良堆积风险。

其三，把短板晒出来，修补合规漏洞。在行业快速发展过程中，出现的一些风险控制问题无法长久隐瞒下去，因此主动处理刚逾期的坏账反而可以给公司提供一次很好的整改机会：重新构建风控体系、剔除低效的下沉业务、选择更优质的客户群体，从而补齐公司的合规短板。

中原消金：探索数据寻回新路径，驱动贷后管理“大精进”

图源：重庆日报

再看中原消费金融，它是河南省唯一的持牌消费金融机构，累计发放贷款超过3980亿，服务客户接近2500万，连续两年被评为河南互联网综合实力十强，排名第三。

根据重庆日报的报道，在面临减值损失的压力下，中原消费金融今年一季度密集发布招投标公告，与三大运营商合作进行“运营商数据寻回”，试图通过底层数据穿透锁定失联借款人新联系方式。

这一行为很快在外部引发了人们对“数据应用”的广泛讨论。

笔者认为，机构加大对失联客户的回访力度，虽然是对解决资产回收困难问题的一种务实之举，但是调用、利用客户数据的时候一定要符合隐私保护以及金融监管的相关规定，贷后数字化工具也要合法合规地使用。

其实，通过数据追回这一举动，我们也可以清楚地看到，中原消金也在积极寻求回款办法来打破僵局。

首先，用“数据穿透”给贷后做手术。对外，在合规前提下调取运营商数据，能快速联系上逾期客户，解决贷后难找人的问题；对内，这套线上寻人系统简化了老式人工催收流程，按客户情况分类沟通，在保证合法合规的同时提高了回款速度，也节约了人工成本。

其次，把“透明”变成沟通的“润滑剂”。用绝对的坦诚来减少误解。中原消金不再把和客户的沟通当成互相防备的隔阂，而是放平姿态真诚交流，用直白实在的沟通拉近与逾期用户的距离，减少由于信息不对称而产生的矛盾。

再者，事件倒逼企业完成运营逻辑破壁。大量的失联逾期客户数据会同步给前期审核部门，这样就可以精准摸清哪些客户容易失联、欠钱不还。同时把后期催收的经验教训应用到放款审核当中，从源头上减少不良贷款的发生，打通整个放款过程中的前后端风控链条，对所有的贷后管理方式进行一次全面的更新换代。

南银法巴：前瞻性优化资产结构，引领经营底色“大焕新”

最后来看合资消金公司南银法巴，在2022年被南京银行接管之后公司就进入了高速发展阶段，其注册资本为60亿元，稳居行业第四。

图源：经济观察网

根据经济观察网报道，在7月1日的时候，南银法巴连续发布了三期不良资产转让公告，总金额为9.64亿元，其中最短逾期只有263天。而在上半年，其累计挂牌的不良资产规模已达12亿元。

今年消金行业新增客户获取成本持续走高，而南银法巴的这波操作也并非外界误解的 “消费者权益受损”，而是为了发展所做的一种理智、超前的战略部署。

这次资产转让事件也给南银法巴的发展按下了急刹车，促使企业进行深刻变革。

一是市场反馈成了“清醒剂”。南银法巴意识到，在整个行业都提倡稳定高质的发展模式下，任何透支信任的粗放模式都走不远。而这次市场反映出来的实际情况，对南银法巴的经营调整来说远比企业内部考核标准更具参考价值。

二是重新校准“客群关系”。在对现有的资产进行整理和优化的过程中，南银法巴也重新静下心，思考做信贷服务的核心意义，不再一味地追求放款规模，而是把主要精力放在提高用户满意度上，在服务方面更加周到细致，才能留住优质的客户群。

三是事件倒逼企业经营底色“大洗牌”。以前单纯追求放款规模、管理粗放的经营模式已难持续，在当前更加严格的行业监管以及外部环境下，企业只能踏踏实实做到业务流程公开透明，把客户服务质量和用户体验当作自己的主要任务来落实。

结语

归根结底，无论是逾期百天就“上架”的果断，还是跨界寻人时的阵痛，亦或是前置排雷的清醒，这三家消费金融公司都以自己的行动证明了：存量博弈下半场，依靠规模蒙眼狂奔的时代已经结束了。

当存量不良包袱得到妥善处理、风险控制基础体系不断优化、客户信心逐渐恢复之后，消费金融公司才可以真正实现由“规模第一”向“质量第一”的转变。

2026年整个行业大规模的不良资产出清，不是行业下行的信号，而是消费金融高质量发展的新开始。

希望头部机构能够继续坚守住合规这条底线、深耕精细化运营，在普惠消费金融领域走出一条可持续、高质量的发展道路。#马上消费金融#南银法巴#中原消费金融

作者提示：个人观点，仅供参考